A kamatos kamat és a vállalkozás mint beruházás
Minden pénzügyi döntés mögött ott rejlik egy alapvető kérdés: hogyan hozhatjuk ki a legtöbbet a rendelkezésre álló erőforrásokból? Ebből a cikkből megismerheted a kamatos kamat jelentőségét, ha a témakör nem csak egy standard banki lekötés, hanem egy vállalkozásra tekintünk beruházásként.
1. Kamatos kamat: a megtakarítások és befektetések alapja
A kamatos kamat az egyik leggyakrabban használt fogalom a pénzügyekben.
- Hogyan működik? A kamatos kamat lehetővé teszi, hogy a tőkén kívül az idővel szerzett hozamok is tovább gyarapodjanak.
- Gyakorlati példák: Egy hosszú távú befektetés esetén az idő előrehaladtával exponenciálisan növekedhet az érték, ha a hozamokat visszaforgatják.
👉 Példa: évi 5%-os kamattal számolva, egy 1 millió forintos befektetés 10 év alatt a következő módon gyarapodik:
0. év: 1.000.000,- Ft
1. év: 1.050.000,- Ft
2. év: 1.102.500,- Ft
3. év: 1.157.625,- Ft
4. év: 1.215.506,- Ft
5. év: 1.276.282,- Ft
6. év: 1.340.096,- Ft
7. év: 1.407.100,- Ft
8. év: 1.477.455,- Ft
9. év: 1.551.328,- Ft
10. év: 1.628.895,- Ft
Láthatod, hogy egyre gyorsabban növekszik a pénzed, köszönhetően a már elért hozamok visszaforgatásának. Ugyanez igaz lesz akkor is, ha a témakör a vállalkozás.
2. NPV és IRR: hogyan mérhető egy beruházás vagy vállalkozás megtérülése?
Egy beruházás, legyen az egy vállalkozás vagy osztalékalapú magánbefektetés, sikeressége számszerűsíthető. Az NPV és az IRR két alapvető mérőszám ennek értékelésére.
NPV (nettó jelenérték):
Az NPV azt mutatja meg, hogy egy beruházás jelenlegi értéke mennyivel haladja meg a befektetés költségeit. Pozitív NPV esetén a beruházás értéket teremt.- Példa: Egy vállalkozás induláskor 10 millió forint beruházást igényel, az éves bevételek és megtakarítások 3 év alatt pedig 15 millió forintot eredményeznek. A számítások alapján, ha a diszkontráta (elvárt hozam) 5%, az NPV pozitív, így a vállalkozás érdemes a befektetésre.
- Adózás és NPV: Az adók optimalizálása növeli a nettó cash flow-t, ezáltal javítja az NPV-t.
IRR (belső megtérülési ráta):
Az IRR azt mutatja meg, hogy egy beruházás milyen éves hozamot eredményez. Ha az IRR nagyobb, mint a beruházó elvárt hozama, akkor a projekt várakozásokon felül nyereséges. Ekkor a befektető által elérhető egyéb lehetőségeken felül teljesít a cég, így várhatóan ide fogja hozni a pénzét.- Példa: Egy cég dönthet úgy, hogy az osztalékot nem veszi ki azonnal, hanem a vállalkozásba forgatja vissza. Ezáltal az IRR növekszik, hiszen a pénz “dolgozik”.
👉 Miért fontos? Az adók optimalizálása, például az osztalék időzített kivétele, növeli a nettó cash flow-t és javítja mind az NPV-t, mind az IRR-t. És nem, ez nem csak akkor fontos, hogy ha befektetőt szeretnél a cégedhez hozni. Elvégre a saját céged legfőbb befektetője te magad vagy.
Hírlevél-feliratkozásodat választható ajándékkal köszönjük meg!
Választható ajándékok:
Ajándék ebook:
Vagy ajándék minikurzus:
3. A vállalkozás mint beruházás
Egy vállalkozás elindítása és működtetése hosszú távú beruházásnak tekinthető.
- Beruházás a cégben: A kezdeti kiadások – mint az infrastruktúra, eszközök és munkavállalók – olyan befektetések, amelyek hosszú távon megtérülnek.
- Stratégiai osztalékkivétel: Az osztalék időzített kivétele nem csupán magánszemélyként jelent előnyt, hanem a vállalkozás pénzügyeit is optimalizálja. Ha az osztalékot nem azonnal veszed ki, hanem elkülönítetten dolgoztatod, a hozamok fedezhetik az adóterheket is, miközben szükség esetén növeli a cég likviditását és amíg ki nem veszed, addig a cég értéke, hitelképessége is nő.
👉 Példa: Egy vállalkozó, aki a cég nyereségéből osztalékot kíván kivenni, dönthet úgy, hogy a teljes összeget először a vállalkozás számláján forgatja meg. Később a hozamokkal együtt veszi ki az osztalékot, így a nettó pénzügyi előny jelentősen megnövekszik. (Itt a hangsúly a vállalkozás számláján van, nem pedig visszaforgatja a vállalkozásba.)
Ajánlott képzések:
A pénz időértéke I.+ II.
Ez a csomag a pénz időértékét mutatja be elejétől a végéig. Kezdve a kamatos kamattal majd a második részben a nettó jelenértéket és a belső megtérülési rátát is megismerheted.
Pénzügyi sikerképletek
A céges pénzügyek jobb kézbentartását szolgálja. Ha nem csak a számviteli beszámolót szeretnéd megismerni, hanem a beszámolóból megismerhető alapvető mutatószámokat, akkor ez a neked való csomag.
4. Magán- és vállalati pénzügyek összehangolása
A vállalkozás és a magánszemély pénzügyei nem függetlenek egymástól. Amikor a cég pénzügyi gondokkal küzd, érthetően a tulajdonos és gyakran egyben cégvezető sem tud akkora pénzt kivenni a cégből, így előbb utóbb az ő privát tartalékai is megcsappannak. Amikor pedig a privát vagyon miatt fáj a feje a cégvezetőnek, az ezáltal okozott stressz gyakran rossz döntésekhez vezet, ezáltal pedig a cég pénzügyei is instabillá válhatnak.
A két oldal összehangolásával hosszú távú pénzügyi stabilitás érhető el.
- Osztalék mint magánbefektetés: A kivett osztalék TBSZ számlán való elhelyezése tovább növeli a megtérülést, elvégre itt akár 0%-os kamatadót is el lehet érni.
- Adóoptimalizálás: Az elkülönített céges pénzek tudatos kezelése csökkenti azt az összeget, amit a cégnek az adóterhek miatt kell kifizetnie, miközben javítja a pénzügyi hatékonyságot. A kivett pénzösszeg pedig kedvező adózási környezetben szintén hatékonyabban gyarapítható.
Összegzés
A pénzügyi tervezés során a kamatos kamat, az NPV és az IRR alapelveinek megértése elengedhetetlen. Akár vállalkozóként, akár magánszemélyként a stratégiai döntések meghozatalával nemcsak a jelenlegi, hanem a jövőbeli pénzügyi helyzetét is javíthatja.
