Kockázat és megtérülés: Az alapok a biztonságosabb befektetési döntésekhez
A kockázat és megtérülés kapcsolata
A kockázat és megtérülés témájában a legelső, amit tudnod kell, hogy minden befektetés kockázattal jár. Valójában az infláció miatt az is, ha nem fektetsz be, itt viszont kifejezetten a befektetések kockázatát vesszük górcső alá.
Ahogy a hozam iránti várakozás nő, gyakran a befektetés kockázata is vele együtt emelkedik. Ezért létfontosságú, hogy tisztában legyünk a kockázat és megtérülés közötti kapcsolattal, hogy megalapozottabb döntéseket hozhassunk, és elkerüljük a felesleges pénzügyi stresszt, valamint kisebb valószínűséggel essünk csapdába, amikor jól hangzó, de fals ígérettel próbálnak csőbe húzni.
Most az alapvető kockázati mutatókat és egyszerű kockázatkezelési stratégiákat járjuk körül, hogy segítsen téged a biztonságosabb, tudatos befektetési döntések meghozatalában.
A kockázat alaptípusai és értékelésük fontossága
Kockázat és kockázat között is vannak különbségek például aszerint, hogy honnan ered. Kezdőként érdemes különbséget tenni a piaci és egyedi kockázatok között.
Piaci kockázat
Ez a típusú kockázat az egész piacot érinti, olyan tényezők hatására, mint a gazdasági változások, politikai események vagy globális tényezők. Nem kerülhető el teljesen, ám a befektetési portfólió megfelelő kialakításával kezelhető.
Egyedi kockázat
Az egyes cégeket vagy iparágakat érintő kockázat, például egy vállalat gyenge teljesítménye. Ezt a fajta kockázatot diverzifikációval, vagyis több eszközbe való befektetéssel lehet mérsékelni.
A kockázattűrő képesség szerepe
Minden befektető egyedi kockázattűrő képességgel rendelkezik. Egyesek komfortosan kezelik a magasabb kockázatot, míg mások inkább a biztonságra törekednek. Ez természetesen csak egy pillanatnyi állapot, a tudás fejlődésével vagy az élethelyzet változásával együtt ez is változik.
A kockázattűrés megértése elengedhetetlen, mivel befolyásolja, hogy milyen típusú befektetések felelnek meg a pénzügyi céljaidnak. Egy magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektető például nagyobb hozamot várhat el akár már rövidebb távon is, míg az alacsony kockázattűrők hosszú távra és biztonságosabb befektetésekre koncentrálnak.
Alapvető kockázati mutatók: Egyensúly a kockázat és megtérülés között
Volatilitás és átlagos hozam
A volatilitás a befektetés árfolyam-ingadozását jelzi, nem pedig önmagában a kockázatot jelenti. Nagyobb volatilitás esetén a befektetés értéke gyorsan és drasztikusan változhat (csúnya szóval: az árfolyamban nagyobb a “cikkcakk”), így magasabb kockázatot jelenthet, ha rosszul választasz időtávot. Az alacsony volatilitású eszközök jellemzően stabilabbak, így azok számára ideálisak, akik a biztonságosabb növekedésre törekszenek.
Éves átlaghozam és kockázati prémium
Az éves átlaghozam megmutatja, hogy hosszú távon milyen hozamra számíthatunk. Ez a mutató különösen fontos a megtérülési célok értékeléséhez, mivel lehetőséget nyújt arra, hogy az adott időtáv alatt elérhető hozam alapján eldönthesd, hogy megfelel-e a céljaidnak.
Az átlaghozam mellett a kockázati prémium is fontos szempont: ez a prémium kárpótolja a befektetőt a vállalt kockázatért, ezért a magas kockázatú eszközök jellemzően magasabb prémiumot kínálnak.
A kockázati prémiummal külön leckében ismerkedhetsz meg A pénz időértéke I. kurzuson.
A hosszú távú célok szerepe a kockázatértékelésben
A befektetések időtávjának meghatározása segít stabilabban értékelni a kockázat és megtérülés kapcsolatát. A hosszú távú befektetések esetében ugyanis a rövid távú árfolyam-ingadozások kevesebb jelentőséggel bírnak, mivel az időbeli kockázatot kiegyenlítheti a piac növekedése. Ha a befektető ismeri a kockázatkezelés alapvető lépéseit, akkor az ilyen célok megvalósítása jóval kiszámíthatóbbá válik.
Hírlevél-feliratkozásodat választható ajándékkal köszönjük meg!
Választható ajándékok:
Ajándék ebook:
Vagy ajándék minikurzus:
Kockázatkezelés kezdőknek: Néhány egyszerű stratégia
Diverzifikáció
A diverzifikáció egy egyszerű, ám hatékony kockázatkezelési módszer, amelyben a befektetéseket különböző eszközosztályok között osztjuk meg.
Így a teljes befektetési kosár (azaz a portfólió) egyik elemét érintő esetleges veszteség kiegyenlíthető a többi befektetés teljesítményével. A diverzifikáció alapvetően csökkenti az egyedi kockázatot, és ezzel kiegyensúlyozottabb hozamot biztosít hosszú távon.
Nézzünk egy példát:
Van 4 részvényed, az A, a B, a C és a D vállalaté. Ezek az elmúlt időszakban így teljesítettek:
A: 5%
B: -9%
C: 12%
D: 3%
Mondhatod, hogy akkor te a C vállalat részvényeit kéred. Ez így jól is hangzik, csak sajnos ezeket az eredményeket utólag ismered meg. Épp ezért ugyanakkora valószínűséggel kérhetted volna a B eredményét is.
Ám ha mondjuk minden részvénybe ugyanakkora arányban fektetsz be, akkor az időszak végére 2,75% eredményed lesz, ami valahol az egész közepén helyezkedik el. Így pedig már kiegyensúlyozottabb a hozamod.
Hosszú távú tervezés és kockázatcsökkentés
A hosszú távú befektetési stratégia lényege, hogy az idő használatával csökkenti a kockázatot.
Például egyes értékpapírok rövid távon jelentős árfolyam-ingadozást mutathatnak, ám hosszú távon ezek az ingadozások kiegyenlítődnek, és az árfolyamok gyakran stabilabb növekedést mutatnak hosszabb távon, mint amit feltételeznél róla csak a rövidebb etapokat nézve. Ezért a hosszú távú tervezés nemcsak biztonságosabbá teszi a befektetéseket, hanem a megtérülés szempontjából is kedvezőbb feltételeket biztosít. (Arról nem is beszélve, hogy a kamatos kamat hatását is jobban ki tudod így használni.)
Saját kockázattűrés, valamint a saját pénzügyi ismereteid felmérése
A befektetői kockázattűrés ismerete a tudatos döntések alapja, mint ahogy arról fentebb már volt szó.
Ha befektetőként tisztában vagy azzal, hogy milyen mértékben vagy hajlandó kockázatot vállalni, akkor sokkal könnyebb egyensúlyba hozni a várható hozamot és a kockázat mértékét. Ha nem érzed magadat komfortosan a magas kockázat mellett, akkor a számodra a kevésbé volatilis, likvidebb befektetések választása javasolt.
A saját pénzügyi ismereteidet pedig nyilván fejlesztheted is, ezzel is növekszik az elérhető hozam. Itt nem kell túlbonyolítani a témát: a befektetéseknél a különböző eszközök ugyanarra a piaci eseményre másképp reagálnak. Ha tudod, hogy ez üzemszerű működés, és majd elmúlik (vagy épp tudod, hogy mi a teendőd), akkor nyilván nem fogsz pánikból rossz döntést hozni.
Hogyan kezeld a kockázatot, ha (még) nem vagy jó matekos?
Nem mindenki szereti a számokat, és sokaknak az alapvető pénzügyi kalkulációk is kihívást jelenthetnek, ha másért nem, akkor azért, mert nem volt hol megtanulniuk.
Ha mégis szeretnéd megérteni a kockázatkezelés alapjait és biztonságosabb befektetési döntéseket hozni, van néhány lépés, amely segíthet:
Támaszkodj egyszerűbb kockázatértékelési módszerekre
Nem kell minden mutatót pontosan kiszámolnod ahhoz, hogy helyes döntéseket hozz vagy épp “csak” elindulj. Egy átlagos hozam vagy egy (az amúgy gyakran előre közölt) kockázati besorolás is sokat segíthet a befektetések mérlegelésében.
Hívd segítségül az (akár ingyenesen) elérhető eszközöket
A weboldalamon található cikkek és az abban megjelenő számítások (vagy akár kalkulátorok) jelentősen megkönnyítik a dolgodat. Segítenek abban, hogy ne önállóan saját magadnak kelljen kitalálnod, hogy mi mire való, hanem egyszerűbb módszerekkel tájékozódhass.
Ezzel kapcsolatban ajánlom a Silver Moon kockázatkezelés témájába vágó cikkét.
Kérj segítséget és tájékoztatást
Ha bizonytalan vagy, érdemes konzultálni egy pénzügyi tanácsadóval. A konzultáció nemcsak a számítások terhét veheti le a válladról, hanem abban is segít, hogy pontosan átlásd a kockázat és megtérülés kapcsolatát a saját befektetéseidnél.
Ajánlott képzések
Ha szeretnél mélyebb tudásra szert tenni a kockázatkezelésben és megtérülés mérésében, ajánlom figyelmedbe a következő képzéseket:
Pénz időértéke I + II
Ha az alapoktól kezdve szeretnéd megismerni a pénzügyeid kezelésének hátterét egészen odáig, hogy akár 2 befektetés közül is ki tudd választani a céljaidnak jobban megfelelőt, akkor jó helyen vagy.
A pénzügyi tervezés alapjai
A pénzügyi terv elkészítése alapvető annak érdekében, hogy tudd, mikorra hol szeretnél lenni, valamint ehhez a célhoz milyen úton tudsz eljutni. Ebben segít téged ez a kurzus.
Összefoglalás: Stabil pénzügyi döntések kockázattudatosan
A kockázat és megtérülés megértése az egyik legfontosabb lépés a sikeres befektetési döntésekhez. Az alapvető kockázati típusok és a kockázatkezelés lehetőségeinek ismerete nélkülözhetetlen a tudatos befektetési stratégia kialakításában. Kezdő befektetőként az első lépés, hogy megértsük, miért és hogyan érdemes mérni a kockázatot, és milyen hatással lehet a megtérülésre.
Ha most lépsz először a pénzügyi világba, és még ismerkedsz a befektetési lehetőségekkel, fontos, hogy tudd, nem szükséges minden számítási részletet saját magad elvégezni. A tapasztalat, a tudatos tervezés és a szakértői tanács segítséget nyújthatnak abban, hogy befektetési döntéseid mégis magabiztosak és eredményesek legyenek.
